В выпуске:

— о важности контроля риска (можно десятки раз заработать, но на 1 катастрофической движухе слить счёт), 

— обзор (заседание ЦБ РФ, ЕЦБ, к 30 сентября 2 члена ФРС продадут свои акции и др.),

— мои позиции и мнение о рынке.

С уважением,
Олег.

Было заявление Кристин Лагард: сохранеие QE, «рекалибровка»  (не совсем голубиное и далеко не ястребиное выступление).
Сегодня ЦБ РФ повысит ставку на 0,25% или 0,5%: 2 наиболее вероятных варианта.
На telegram, предложил проголосовать: большинство считает, что +0,5%.

А что на рынке ?
Статистически опасный август прошёл: рост.
Статистически опасный сентябрь: просто боковик, рынок пытается определиться с направлением. 

А что индексы ?
Да ничего: 
S&P500 болтается около 4500.
Индекс Мосбиржи около 4000.
РТС пробил 1700 вверх и остаётся выше 1700 (вчера закрытие 1726).
Думаю, фактически — боковик.
И из этого боковика можно выйти и вверх, и вниз.

Адрес в telegram@OlegTrading t.me/s/OlegTrading Чат с 790 трейдерами tx.me/OlegTradingChat
Каналы telegram бесплатные, ничего на каналах не рекламирую и не продаю: хобби.

С уважением,
Олег.

Да, индикатор Баффета«кричит»,
да, Р/Е индекса S&P500 приближается к 40,.. .
Есть акции — пузыри, есть справедливо оцененные
(при этом, официальная отчётность — это творчество финансистов, делающих эту отчётность).
Да, всё так.
Но отсюда не следует, что рынок должен моментально упасть.

Сверх оптимизм пока продолжается.
Если рынок переоценен, то он может стать переоценен ещё больше.

Когда будет коррекция ?
Когда крупняк поймёт, что QE реально сворачивается,
после сворачивания QE, будет рост ставок от ФРС.
Знакомых в ФРС нет, инсайда нет,
шорт растущего рынка — это путь к margin call.

С уважением,
Олег.

Это не рост, а отскок.
Боковик.

1 полугодие завершено.
Сегодня 1 июля: по статистике, в начале месяца чаще бывает рост.

Азия и США раскоррелировались:
Азия с утра падает, а США закрылись около 0 и фьючи на американские индексы в небольшом плюсе (в среднем, по +0,2%).

Сырьё минимально растёт, нефть $74,79 (+0,2%), золото $1776 (+0,2%).

Индекс доллара с 89 пытается сильно расти и уже 92,4 (около 0 к закрытию).
USD / RUB = 73,08.

Внешний фон — нейтральный.

Обычно, интересная движуха бывает в сентябре: 
финансовый год в США начинается 1 октября.
И ещё, осенью станет понятно, когда США будут уменьшать QE.

С уважением,
Олег.

На ближайшем заседании ЦБ РФ 23 июля 2021г. ставка будет повышена с 5,50% на 0.25 — 1,00%.
Если нужно обосновать повышение ставки сразу от 0,5%, логично ослабление рубля.

При ожидании резкого повышения ставок, логично, что индексы Мосбиржи и РТС — под давлением.
Да и приток капитала в Россию и на развивающиеся рынки уже сменился на отток.

Если стоит задача ослабления валюты до целевого уровня (пишу если, не утверждаю, что такая задача поставлена), то
разумно это сделать неожиданно и быстро, чтобы зря не тратить валютные резервы на тех, кому эти резервы не предназначены.

С 2014г. в России — экспортно ориентированная модель экономики
(реальный уровень жизни большинства россиян падает, поэтому, для наполнения бюджета, логично доить сырьевиков, т.к. у них есть что взять).

Чтобы убедить новичков покупать акции именно российских компаний,
брокеры обычно говорят про недооцененность российских компаний по мультипликаторам и
показывают, что, например, в России компании раза в 3 дешевле, чем
аналогичные по мультипликаторам компании, например, в США.
Но, если что — то недооценено, то это не значит, что разрыв будет сокращаться, а не увеличиваться.

( Читать дальше )

С утра фон нейтральный:
драг. металлы в минимальном плюсе, нефть в минимальном минусе, индекс доллара 91,87 (+0,03%, всё — таки от 89 был резкий ход вверх), 
Азия минимально падает (на сотые %), фьючерсы на индексы США в минимальном пласе (на сотые %).

Обычно, в конце месяца чаще бывает рост: сейчас кончаются и месяц, и квартал, и полугодие.
Через 1 квартал кончается финансовый год в США: для урегулирования бюджета и изменений по налогам в США остался 1 квартал !

Интересная ситуация с US Treasures:
60% новых выпусков покупает ФРС, т.к. спрос при около 0% ставках не достаточный
баланс ФРС уже $8 трлн и продолжает расти:




Доходность по US Treasures:



( Читать дальше )

Вчера на оптимистичном внешнем фоне, индексы Мосбиржи и РТС немного упали.
ЦБ России постоянно предупреждает о перегретости рынков и высоких рисках.
Дальше России, мнение ЦБ России никого не интересует.

Сегодня оптимизм продолжается:
Азия в плюсе, фьючерсы на индексы США в плюсе,
все просто сверх замечательно на фоне очередной волны пандемии.

На дивергенцию индексов с MACD-гистограммой, индексом силы Александра Элдера и различными осцилляторами
перестали обращать внимание 
(устарело ли понятие дивергенции — посмотрим, как говорится «поживём — увидим»).

Даже NASDAQ, о перегретости которого не говорит только ленивый, растёт.
NASDAQ по дневным.


P/E S&P500 продолжает расти.


( Читать дальше )

Интересная ситуация:
фьючерс на S&P500 минус 0,7%.
вся Азия дружно падает.
Индекс доллара растёт (92,3, +0,1%).
Драг. металлы около 0.

Нефть героически на негативном внешнем фоне пытается расти: $74,0.

США опять хочет вводить новые санкции:
скоро узнаем, какие именно.
«Новый пакет санкций» будет введён из-за ситуации с Алексеем Навальным.
Соответствующее заявление сделал советник президента США по национальной безопасности Джейк Салливан.

Ибрагим Раиси официально объявлен новым президентом Ирана.
Голосование состоялось в пятницу, а в субботу вечером МВД сообщило окончательные итоги.
Хотя правом голосовать обладали более 59 млн иранцев,
проголосовали всего 48,8% — самая низкая в истории явка.
Победу Раиси прогнозировали до самих выборов:
его поддерживал аятолла Али Хаменеи, который с 1989 года обладает фактической властью в Иране.
«После победы Раиси, все ветви власти в Иране попадут в руки радикальных представителей иранского истеблишмента —

( Читать дальше )

Внешний фон позитивно — спокойный:
Азия в плюсе (кроме Китая), 
фьючерсы на индексы США прибавляют примерно по 0,1%.

Обычно, пятница — это день закрытия спекулятивных позиций,
поэтому, часто движение в пятницу идёт против тренда. 

Сырье.
Драг. металлы пытаются отскочить, 
нефть и газ в минусе, Brent в моменте $72,40 (минус 0,9%)/

Валюты.
USD / RUB = 72,35 (0%), индекс доллара 91,82 (0%).

После встречи Байдена — Путина (на которой единственным конкретным решением было вернуть послов),
после заседания ФРС (на котором 13 из 18 членов говорили о двух и более поднятиях ставок в 2023г.),
рынки стало трясти, была скромная попытка коррекции.

Сейчас рынки переоценены, перегреты, коррекция ещё и не начиналась.
До сентября далеко (сентябрь по статистике — худший месяц на фондовых рынках).

Личное мнение.
Риски высоки, думаю, долгосрочно лучше сокращать лонги или, как минимум, закрыть плечи.
Высокая вероятность, что амплитуда на рынке будет расти.

Картина рынка (личное мнение).


С уважением,
Олег.